по дисциплината

 „ФИНАНСОВ АНАЛИЗ“

на тема

 „Финансов анализ на годишен финансов отчет 

на фирма ПАЦОНИ МАРКЕТ ООД“

Изготвил: 

Проверили:

………………………………,

проф. д-р ……………………..

спец. Счетоводство и контрол,

гл. ас. д-р 

……………………………..

Фак.№ ………………….

СЪДЪРЖАНИЕ

:

1.

Увод – представяне на фирмата

2.

Същност и роля на финансовия анализ на дейността на фирмата

3.

Финансовите отчети като база на информацията за анализ 

4.

Коефициентен анализ

•

Коефициент на ефективност от използване на активите

•

Коефициент на финансиране на дълготрайните активи

•

Коефициент на обращаемост на краткотрайните активи

•

Период на събиране на вземанията от клиенти в дни

•

Период на плащане на задълженията към доставчици в дни

•

Нетна доходност

•

Коефициент на ефективност на разходите

•

Коефициент на бърза ликвидност

•

Коефициент на кризисна ликвидност

•

Коефициент на задлъжнялост

5.

Заключение – оценка на финансовото състояние на предприятието

6.

Приложения – ГФО за 2018г.

2

1.

Представяне на Дружеството и цел на разработката

ПАЦОНИ   МАРКЕТ   ЕООД   гр.Русе   е   дружество   с   ограничена 

отговорност   с   основен   предмет   на   дейност:   търговия   на   дребно   с 
хранителни и нехранителни стоки. Фирмата е регистрирана в Агенцията по 
вписванията и притежава ЕИК 117650936. Дружеството е с капитал 5000 
(пет хиляди) лева. 

Предприятието реализира основна част от своите приходи от дейността 

търговия на едро и дребно с хранителни и нехранителни стоки. То е най-
голямата   търговска   верига   в   област   Русе   с   над   20   обекта.   Фирмата   е 
създадена през 1997 г. и за кратък период от време се налага, като лидер на 
пазара   на   бързооборотни   стоки   в   региона.   Ниските   цени,   качествените 
стоки, богатият асортимент, както и високото ниво на обслужване, печелят 
доверието на клиентите.

Дружеството разчита на финансов ресурс под формата на овърдрафт. 

Поради   перфектното   обслужване   на   кредитите   до   момента,   банката   е 
уверена   в   надеждността   на   дружеството.

ПАЦОНИ   МАРКЕТ   ЕООД 

гр.Русе разполага с висококвалифициран и опитен персонал. За отчетната 
2018   г.   средно   списъчния   състав   на   персонала   е   337   чов.   работници   и 
служители от III категория труд. 
Фирмата осъществява дейността си в обекти под наем.

Целта   на   настоящата   разработка   е   да   се   анализира   финансовото 

състояние на ПАЦОНИ МАРКЕТ ЕООД чрез представяне на оценка, която 
е комплексна и диференцирана по отделни показатели чрез методиката на 
анализа на коефициентите.

2.

Същност и роля на финансовия анализ на дейността на фирмата

Финансовият   анализ   е   процес   на   селекциониране,   съпоставяне   и 

оценяване на информация. Той е цялостна система от методи, чрез които се 
изследва дейността на предприятието като единна система и по отделни 
звенна на база финансова информация, допълвана с нефинансова, с цел 
извеждане на значими съотношения и зависимости. В резултат се създава 
общата   картина   на   състоянието   /минало,   настоящо   и   бъдещо/   на 
предприятието   и   това   дава   основание   за   изработване   и   приемане   на 

3

управленски   решения   с   цел   насочване   усилията   на   ръководството   за 
оптимално регулиране на операциите, обектите и провежданите сделки.

Финансовият   анализ   помага   да   се   планира,   да   се   разбере   сферата   на 
развитие и какво трябва да се подобри в дейността на предприятието.

3.

Финансовите отчети като база на информацията за анализ 

Източници   за   резултатите   от   бизнес   дейността   на   предприятието   са 

финансовите   отчети   и   вътрешните   финансови   отчети   на   предприятието. 
Предприятието   оповестява   ежегодно   своето   имуществено   и   финансово 
състояние,   цялостната   си   дейност   и   резултати   чрез   тяхното   изготвяне, 
утвърждаване   и  публикуване.   Пълният  комплект  на   финансовите   отчети 
включва,   според   националните   счетоводни   стандарти,   следните 
компоненти: 



Счетоводен баланс



Отчет за приходите и разходите



Отчет за паричните потоци 



Отчет за собствения капитал 



Приложение

Пълна информация за резултатите от дейността на предприятието се 

получава, докато се извършва анализа на финансовите отчети.

В   настоящия   анализ   са   приложени   горните   отчети   за   2018г.   на 

ПАЦОНИ МАРКЕТ ЕООД. За 2017г. финансовите показатели са отразени 
в съставените таблици.

4.

Коефициентен   анализ

  -   изчисляване   на   коефициентите   на 

отчетните   данни.   Системата   на   аналитичните   коефициенти   е   един   от 
водещите   елементи   на   анализа   за   финансовото   състояние,   използван   от 
различни   групи   ползватели:   управители,   анализатори,   акционери, 
инвеститори, кредитори и др.

За да постигне целите си, финансово-счетоводния анализ на дейността 

на ПАЦОНИ ЕООД ще обхване определен брой важни показатели, които 

4

биха   дали   до   някаква   степен   обективна   и   точна   картина   за   отчетния 
период: 

•

Коефициент на ефективност от използване на активите

•

Коефициент на финансиране на дълготрайните активи

•

Коефициент на обращаемост на краткотрайните активи

•

Период на събиране на вземанията от клиенти в дни

•

Период на плащане на задълженията към доставчици в дни

•

Нетна доходност

•

Коефициент на ефективност на разходите

•

Коефициент на бърза ликвидност

•

Коефициент на кризисна ликвидност

•

Коефициент на задлъжнялост

4.1.

Коефициент  на  ефективност  от  използване  на  активите

  –  този 

показател   представя   обобщено   оползотворяването   на   всички   ресурси   на 
предприятието. 

Коеф. на ефективност  =

Нетни приходи от оперативна дейност

на използване на             

Среден размер на активите

активите

Таблица №1

Показатели във връзка с коефициента на ефективност на използване на активите

/в хил.лв/

Показател

2018 

2017

2016

Изменение

Активи

6125

6389

6578

Среден   р-р   на 
активите

6257

6483,5

х

-226,5

Нетни   приходи 
от   оперативна 
дейност

47637

33041

х

+14596

Коеф.   на   ефект. 

7,61

5,1

х

+2,51

5

на   използване 
на активите

Може   да   се   направи   извод,   че   през   2017   г.   всеки   лев   активи   на 
предприятието е генерирал 5,1 лв нетни приходи от оперативна дейност, а 
през   2018   г.     –   7,61   лв.   Същевременно   е   намалял   средния   размер   на 
активите   за   периода   /което   говори   за   намаляване   на   икономическия 
потенциал,   но  не   може  да   се   счита   за   значително/,   но  са   се  увеличили 
значително нетните приходи от оперативна дейност. Тези изменения – в 
числителя   в   посока   увеличение   и   в   знаменателя   в   посока   намаление, 
предполага   естествено   нарастване   на   коефициента.   Налице   е   подобрена 
ефективност на използване на активите – коефициентът нараства с 2,51. За 
отрасъла   „търговия   на   дребно“   е   типична   по-висока   степен   на 
оползотворяване на активите, какъвто пример имаме и тук – значително 
висок коефициент на ефективност. 

4.2.

Коефициент   на   финансиране   на   дълготрайните   активи   – 

показател,   свързан   с   финансовата   стабилност   на   предприятието. 
Постоянният   капитал   трябва   да   превишава   по   стойност   дълготрайните 
активи.

Коеф. на финансиране  = Постоянен капитал

на дълготрайните              Дълготрайни активи
активи

Таблица №2

Показатели във връзка с коефициента на финансиране на дълготрайните активи

Показател

2018

2017

Изменение

1. Дълготрайни 
активи

671

731

-60

2.Краткотрайни 
активи

5442+12=5454 

5642+16=5658

-204

3.Краткосрочни 
задължения

3937

3332

605

4. Дългосрочни 
задължения

6

205

-199

5.Собствен 
капитал

2182

2852

-672

6. Постоянен 
капитал 

2188

3059

-871

6

/р.5+р.4/

7. Коефициент 
на 
финансиране 
на 
дълготрайнит
е активи 
/р.6:р.1/

3,26

4,18

-0,923873754

От приложенията е видно, че разходите за бъдещи периоди / включващи 
застраховки   и   лихви   лизинг/   ще   бъдат   признати   като   текущи   през 
следващите 12 месеца на равни месечни части. Следователно трябва да ги 
добавим за целите на анализа към краткотрайните активи.

Величината на постоянния капитал изразява продължително и постоянно 
функциониращите ресурси в дейността на предприятието. Той може да се 
определи и на база дългосрочните източници на финансиране на активите: 

Постоянен капитал = Собствен капитал + Дългосрочни пасиви

Един   от   основните   показатели,   който   характеризира   използването   на 
капитала   на   предприятието,   е   съотношението   постоянен   капитал/ 
дълготрайни   активи.  Постоянният   капитал   превишава   по   стойност 
значително дълготрайните активи. Тук постоянния капитал финансира и 
част   от   краткотрайните   активи,   което   е   условие   за   добра   ликвидност   и 
платежоспособност на предприятието. Но в динамиката чрез сравнение на 
двата периода се установява, че има леко влошаване на параметрите.

  В нашия случай за отчетните периоди можем да получим стойността, с 
която постоянният капитал превишава дъллготрайните активи: 

-

за текущата година: 2188 – 671 = 1517 хил.лв

-

за предходната година: 3059 – 731 = 2328 хил.лв

Това   показва,   че   ресурсите   на   предприятието   са   добре   използвани.   В 
ПАЦОНИ МАРКЕТ ЕООД постоянният капитал финансира дълготрайните 
активи съгласно „златното балансово правило“. 

Коефициентите   на   финансиране   на   дълготрайните   активи   на   ПАЦОНИ 
МАРКЕТ   ЕООД   за   двата   разглеждани   периода   имат   положителни 
стойности:

7