Раздел II ФИНАНСОВИ ОТЧЕТИ И
ДЪЛГОСРОЧНО ФИНАНСОВО
ПЛАНИРАНЕ
1.
Работа с финансовите отчети
1.1 Източници и използване на парични средства
2. Анализ на финансовите съотношения
2.1 Показатели за краткосрочна платежоспособност
2.2 Показатели за дългосрочна платежоспособност
2.3 Показатели за управление на активите
2.4 Показатели за оценка на рентабилността
Раздел II ФИНАНСОВИ ОТЧЕТИ И
ДЪЛГОСРОЧНО ФИНАНСОВО
ПЛАНИРАНЕ
3 Дългосрочно финансово планиране и растеж
3.1 Елементи на финансовата политика
3.2 Същност на финансовото планиране
3.3 Модели за финансово планиране
3.4 Модел „процент от продажбите“
1. Работа с финансовите отчети
•
Да разширим разбирането си за това как да ползваме
информацията от финансовите отчети
•
Да усвоим различни начини на ползване на финансовата
информация
•
Умение за много добро познаване на финансовите отчети
•
Невъзможност да получим пълна информация за пазарната
стойност на активите
•
Често финансовите отчети са бегло отражение на
икономическата действителност, но са единствената
налична информация
1. Работа с финансовите отчети
От Раздел I:
•
Паричната дейност на фирмата може да се обобщи като:
•
Т.е. ПП от активи обобщава общият паричен резултат от
всички трансакции през годината
•
Ще проследим събитията довели до този резултат
•
Източници и използване на парични
средства
Източници на парични средства
•
Всички дейности, които водят до увеличаване на
паричните средства във фирмата
Използване на парични средства
•
Всички дейности, които водят до изразходване на
парични средства във фирмата
Източници на парични средства
Увеличаване на дългосрочния дълг
55
Увеличаване на собствения капитал
452
Увеличаване на текущите задължения
358
Намаляване на текущите активи (изкл. парични
средства)
Намаляване на нетекущите активи
865
Използване на парични средства
Намаляване на на дългосрочния дълг
Намаляване на собствения капитал
Намаляване на текущите задължения
Увеличаване на текущите активи (изкл. парични
средства)
730
Увеличаване на нетекущите активи
135
865
2. Анализ на финансовите
съотношения
•
Позволява да сравняваме предприятия с различен размер
•
Въпроси
Как се изчисляват съотношенията?
Какво измерват и защо това е интересно?
Каква е единицата им за измерване?
Какво означава получаването на ниска или висока
стойност?
2. Анализ на финансовите
съотношения
Класификация
(1)
Показатели за краткосрочна
платежоспособност
(2)
Показатели за дългосрочна платежоспособност
(3)
Показатели за управление на активите
(4)
Показатели за оценка на рентабилността
(5)
Показатели за оценка на пазарната стойност
! Всички примери ползват данни от СБ и ОПР на Хикс АД
Показатели за краткосрочна
платежоспособност (1)
•
Цел
– да предоставят информация за ликвидността на
предприятието, още
показатели за ликвидност
•
Основен въпрос
- При ежедневната си дейност, фирмата
може ли да изплаща текущите си задължения с текущите си
активи в срок?
•
Показателите дават надеждна информация и представляват
интререс за „краткосрочните“ кредитори
•
Получаваните резултати са в число или коефициент
Показатели за краткосрочна
платежоспособност (1)
•
Коефициент на обща ликвидност (Current ratio)
! За всеки 1 лев текущи задължения дружеството има
вложени 3,09 лева текущи активи
•
За кредитора (доставчик) – желателна е висока стойност на
коефициента
•
За фирмата - по-високата ликвидност може да е израз на
недостатъчно използване на паричните средства и другите
ТА
•
Показатели за краткосрочна
платежоспособност (1)
Коефициент на обща ликвидност (Current ratio)
•
За финансово стабилна фирма – Кол > 1
•
При Кол <1 – отрицателен НОК , тъй като ТЗ>ТА
•
Влияние на привличането на дългосрочен дълг - ПС се
увеличават, но ТЗ не се променят, като резултат
ликвидността нараства
Показатели за краткосрочна
платежоспособност (1)
Коефициент на бърза ликвидност
•
премахва влиянието на материалните запаси върху
краткосрочната ликвидност
•
голямото количество МЗ в предприятието най-често са
сигнал за предстоящ проблем
•
Показатели за краткосрочна
платежоспособност (1)
Коефициент на незабавна ликвидност
Коефициент на абсолютна ликвидност (Cash ratio)
•
Предмет: | Финанси на фирмата |
Тип: | Презентации |
Брой страници: | 42 |
Брой думи: | 1314 |
Брой символи: | 8574 |