Стопанска Академия „Димитър А. Ценов

 

 ” –

    град Свищов

 

 

Анализ на финансовото състояние на фирма 

„Момина Крепост” АД

/ Курсова работа по финансов анализ /

Изготвил:

 Евгения Василева, СФК, факултетен № 09 40 44

1. Диагностичен анализ на финансовото състояние 

Основната съпоствка при общата диагностика на финансовото състояние на „Момина 

Крепост” Ад е между сумата на баланса за текущата и предходната година, за да се получи 
представа за обхвата на дейността. В дружеството се констатира намаляване на 
инвестирания капитал ( 6042<6523). За да се конкретизира намалението на капитала се 
извършват няколко съпоставки между абсолютните суми на разделите от актива и пасива 
на баланса. Данните са обощени в следваща таблица:

Конкретизация на общата оценка на финансовото състояние 

Допълнителни съпоставки

Разчет

Изводи за 

финансово 

състояние

тек. год.-

2011

предх. год - 

2010

1) раздел А от актива 
"Нетекущи активи" и раздел А 
от пасива "Собствен капитал"

3642 > 

4944

4020 > 5046

Много 

Добро

2) раздел Б от актива и 
краткор. Задължения 
Оборотен капитал 
Изменение на оборотния 
Капитал %

2400 > 633 

2503 > 710 

Много 

Добро

1767

1793

98,55

 

3) раздел А Собствен капитал 
и задължения 
Коефиц. На финан. 
Автономност 
Изменение на коеф. На финан 
Автономност

4944 > 

1098

5046 > 1477

Много 

Добро

4,5

3,42

1,08

 

4) раздел Б Текущи активи и 
текущи задължения 
Коефиц. На обща Ликвидност 
Изменение на коеф. На обща 
ликвидност

2400 > 633

2503 > 710

Добро

3,27

2,41

0,86

 

Първата съпоставка – финансовото състояние се дефинира като много добро, тъй като 

за анализирания период е налице значителн обем свободен собствен капитал. През 
текущата година СК надвишава нетекущите активис 1.36 пъти, а през предходната 1.25 
пъти, което означава, че те са били собственост на дружеството. Тази тенденция е 
благоприятна, тъй като е налице нарастване на показателя.

Втората съпоставка – „Момина Крепост” АД получава много добра оценка, тъй като 

разполага със свободен оборотен капитал през 2011г. – 1167 хил.лв., а през 2010г.- 1793 
хил.лв.

Третата съпоставка – през 2те анализрани години собственият капитал е повече от 

задълженията, което означава, че дружеството работи със собствеми средства. Полезен 
показател тук е коефициентът за финансова автономност, който показва каква част от 
собствените ресурси се използват за покриване на задълженията. За дружеството 

коефициентът нараства, което означава, че през предходната година покриването на 1 лев 
задъл;жение се осигурява от 3.42лв.собствен капитал, а през 2011г. – 4.50лв. Тази 
тенденция означава силна финансова независимост.

При последната съпоставка – между величината на краткотрайните активи и текущите 

задължения, става ясно, че дружеството е в състояние изцяло да погаси текущите си 
задължения със собствени краткотрайни активи.

Може да се направи изводе, че дружеството има много добро финансово , тъй като 

разполага със свободен оборотен капитал и обслужва своевременно текущите си 
задължения. Предимство е финансовата независимост от кредитори и това, че 
дълготрайните активи са закупени изцяло със собствени средства.

2. Анализна имуществената и капиталовата структура

Анализът на имуществената структура има за цел да установи съотношенията в актива 

на баланса на базата на настъпилите промени в относителния дял на невнесения капитал, 
дълготрайни активи, краткотрайни активи и разходите за бъдещи периоди в сумата на 
актива. По подробен анализ може да се направи на данните от следващата таблица:

Структурни съотношения в актива на баланса на "Момина Крепост" АД  

към 31.12.211г.

Раздели, групи, статии

Относителни показатели (%)

Отностително 

Изменение

Първа група

Втора група

2011 
г.

2010 
г.

2011 
г.

2010 
г.

първа 
гр.

втора 
гр.

А. Нетекущи Активи

 

 

 

 

 

 

   I. Имони, машини, съоръжения

 

 

 

 

 

 

   II. Инвестиционни имоти

 

 

60,03

61,38  

-1,35

   III. Биологични активи

 

 

 

 

 

 

   IV. Нематериални активи

 

 

0

0,01  

-0,01

   V. Търговска репутация

 

 

 

 

 

 

   VI. Финансови активи

 

 

0,25

0,23  

0,01

   VII. Търговски и др. Вземания

 

 

 

 

 

 

   VIII. Разходи за бъдещи периоди

 

 

 

 

 

 

   IX. Отсрочени данъци

 

 

 

 

 

 

Общо за раздел А

60,28

61,63  

 

-1,35  

Б. Текущи Активи

 

 

 

 

 

 

   I. Материални запаси

 

 

24,2

21,63  

2,57

   II. Търговски и др. Вземания

 

 

15,24

16,34  

-1,1

   III.  Финансови активи

 

 

 

 

 

 

   IV. Парични средства

 

 

0,08

0,17  

-0,09

   V.  Разходи за бъдещи периоди

 

 

0,2

0,23  

-0,03

Общо за раздел B

39,72

38,37  

 

1,35  

Общо за актива

100

100

100

100

0

0



Водещо място в активите на дружеството заемат ДА( 1ва група), като спрямо 210г. 
Относителният им дял нямалява с 1.35% за сметка на нарастване на КА



При ДА най – голям е делът на имоти, машини, съоръжения (2ра група), които през 
2011г. Са повече от половината от всички активи на предприятието. В сравнение с 
2010г. Отнисителният им дял намалява с 1.35%



При КА през 2011г. Значителен дял заемат материалните запаси (24.20%)’ които 
спрямо същите през 2010г. Са с 2.57% повече.



Вземанията от клиенти през 2011г. Са 15.24%, които са намалели с 1.10% спрямо 
същите през 2010г. (16.34%)



Разходите за бъдещи периоди са незначителна част ( под 1%) от всички активи на 
предприятието.

По-високият относителн дял на ДА означава по – голяма сума за постоянни разходи 

( амортизация, ремонт и др.). 

Съотношението между двата основни елемента на актива се изразава с Кефициент на 

интензивност на имуществото.

Кии

0  

= КА

0

 / ДА

0

 = 2503 / 4020 = 0.63

Кии

1

 = КА

1

/ДА

1

 = 2400 / 3642 = 0.66

∆Кии =  Кии

1 

- Кии

0  

= + 0.03

Факторните ефекти показват, че КА, които се падат на 1 лев ДА нараства спрямо 2010г. 

С 0.03 пункта.

В следващата таблица са представени структурните съотнишения в пасива на 

баланса. Резултатите от нея дават съзможност да се направът следните изводи:



Относителният дял на собственоя капитал е решаващ за финансирането на бизнеса. 
През 2010г. Е бил 77.36% и достига 81.83% през 2011г. От сумата на баланса



Дълготрайните пасиви през 2011г. Намаляват 0.69% в сравнение със същите през 
2010г.



Текущите пасиви през настоящата година са 12.13% и намаляват в сравнение с тези 
от 2010г. С 3.78%

Чрез анализа на капиталовата структура се установява до каква степен дружеството се 

финансира със собствени средста. За двете години показателят за капиталова структура 
(Кст) има следните стойности:

Кст

0

 = Д

0

 / СК

0

 = 1477 / 5046 = 0.30

Кст

1

 = Д

1

 / СК

1

 = 1098 / 4944 = 0.22

∆Кст = Кст

1 

- Кст

0 

= - 0.08

Капиталовата структура попада втв високата капиталова степен. Динамиката на 

показателя означава, че на всеки лев собствен капитал се падат по 0.08 лв. По – малко 

задължение в сравнение с 2010г. Капиталовата степен може да се счита за оптимална и 
предприятието е финансово стабилно.

Структурни съотношения в пасива на баланса на "Момина Крепост" АД  

към 31.12.211г.

Раздели, групи, статии

Относителни показатели (%)

Отностително 

Изменение

Първа група

Втора група

2011 
г.

2010 
г.

2011 
г.

2010 
г.

първа 
гр.

втора 
гр.

А. Собствен капитал

 

 

 

 

 

 

   I. Основен капитал

 

 

27,99

25,92  

2,07

   II. Резерви

 

 

36,53

36,56  

0,97

   III. Финансов резултат

 

 

17,31

15,88  

1,43

Общо за раздел А

81,83

77,36  

 

4,47  

Б. Малцинствено участие

0

0  

 

 

 

В. Нетекущи Пасиви

 

 

 

 

 

 

   I. Търговски и др. Задължения

 

 

1,75

2,47  

-0,72

   II. Други нетекущи пасиви

 

 

 

 

 

 

   III. Проходи за бъдещи периоди

 

 

 

 

 

 

   IV. Пасиви по отсрочени данъци

 

 

4,29

4,26  

0,03

   V. Финансирания

 

 

 

 

 

 

Общо за раздел В

6,04

6,73  

 

-0,69  

Г. Текущи пасиви

 

 

 

 

 

 

   I. Търговски и др. Задължения

 

 

12,13

15,91  

-3,78

   II. Други нетекущи пасиви

 

 

 

 

 

 

   III. Проходи за бъдещи периоди

 

 

 

 

 

 

   IV. Пасиви по отсрочени данъци

 

 

 

 

 

 

Общо за раздел Г

12,13

15,91  

 

-3,78  

Общо за Пасива

100

100

100

100

0

0

Анализът продължава с оценка на условията за равновесие на баланса чрез няколко 

основни съпоставки:

1) Наличието на чист ословен капитал се установява чрез:

ЧОК = ПК – ДА

ЧОК 

2010

 = 5046 + 439 – 4020 = 1465 хил. Лв

ЧОК 

2011

 = 4944 + 365 – 3642 = 1667 хил. Лв

Финансовото равновесие е спазено, тъй като ЧОК нараства.